WDAY
Workday, Inc.$187.44Technology · Software - Application · 软件 / SaaS / Agent 落地 (IGV) · as of 2026-10-06
观察仓54便宜（被AI侵蚀叙事压制）：NTM PE 14.9、PEG 0.77，FCF收益率7% · 2026-10-06
数据：上调38/下调1（软件里最一边倒），90天共识+5%，EPS增速19%，营收+13%，距高点-24%。pe_ttm 38.2对NTM 14.9落差大，疑为GAAP与调整后口径差异。我的看法：价格反映的是席位模式被AI侵蚀的担忧。
风险：营收增速13%在放缓；席位转token的数据缺失；3个月已反弹+31%。
卖出触发：营收增速跌破10%；S&M增速超过营收增速；EPS下修。
数据缺口：S&M对比营收增速、SBC口径、AI产品营收占比、净留存率。
valuation 7growth_path 5margin 5management 5chain_demand 4setup 6macro 5technical 5
估值
PE TTM38.2
PE NTM (混合)14.9
Fwd PE (Yahoo +1y)14.2
PEG NTM0.77
PEG (Yahoo)0.56
EV/EBITDA28.9
EV/Rev4.5
P/S4.4
FCF yield6.7%
Fwd PE 自身分位n=1，样本不足
增长 / 质量
Revenue TTM10.2B
Rev growth (yoy q)13%
Earnings growth206%
EPS +1y vs 0y19%
Gross margin76%
Op margin12%
Net margin12%
FCF / OCF3.0B / 3.1B
Debt / Cash3.8B / 3.4B
Mkt cap / EV45.2B / 45.9B
共识 / 修正
Target mean208.3 (11%)
Rec mean (1=StrongBuy)2.26
SB/B/H/S5/15/19/3
Analysts38
+1y EPS up/down 30d38 / 1
+1y EPS chg 90d5%
Surprise avg 4q6.0%
Next earnings2026-08-27
FY end2027-01-31
价格 / 情绪
52w high / low247.4 / 110.4
vs 52w high-24%
Ret 1m / 3m-4% / 31%
RS vs SPY 1m / 3m-6% / 26%
Beta1.07
Short % float8.3%
Div yield0.00%
共识预期 (EPS / Revenue)
| Period | End | EPS avg | low–high | g | 90d ago | Up/Dn 30d | Rev avg | Rev g |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0q | 2026-10-31 | 2.74 | 2.52–2.92 | 18% | 2.63 | 30/5 | 2.7B | 11% |
| +1q | 2027-01-31 | 2.95 | 2.70–3.29 | 19% | 2.85 | 31/4 | 2.8B | 10% |
| 0y | 2027-01-31 | 11.08 | 10.63–11.71 | 20% | 10.72 | 35/3 | 10.7B | 12% |
| +1y | 2028-01-31 | 13.23 | 11.90–15.30 | 19% | 12.64 | 38/1 | 11.8B | 10% |
财报历史 (EPS actual vs estimate)
| Quarter | Actual | Estimate | Surprise |
|---|---|---|---|
| 2025-10-31 | 2.32 | 2.17 | 6.7% |
| 2026-01-31 | 2.47 | 2.32 | 6.4% |
| 2026-04-30 | 2.66 | 2.52 | 5.7% |
| 2026-07-31 | 2.75 | 2.61 | 5.3% |
价格（1 年）与 Forward PE 快照历史
Forward PE 历史区间：每日快照累积中（目前 1 天）